VC 실사 자문 — 투자사가 도메인 전문가를 쓰는 방식과 보수

벤처캐피탈은 소수정예 조직입니다. 국내 심사역 채용 공고는 연중 손에 꼽을 정도이고, 한 자리에 지원자가 몰립니다.

그런데 투자사가 검토하는 딜의 도메인은 매번 다릅니다. 바이오, 로봇, 소재, 화학, 반도체 장비. 모든 분야의 전문가를 상시 고용하는 것은 구조적으로 불가능합니다.

이 간극에서 생기는 자리가 있습니다.

1. 투자 실사에서 외부 전문가가 하는 일

투자 검토 중인 기업에 대해 해당 산업의 시각을 제공하는 일입니다. 형태는 대개 이렇습니다.

• 전문가 콜 — 30분~1시간 화상 인터뷰. 가장 흔한 형태
• 기술 실사 참여 — 대상 기업의 기술·공정을 직접 검토
• 시장 구조 자문 — 경쟁 지형, 진입장벽, 고객 구조에 대한 설명
• 레퍼런스 체크 보조 — 업계 평판과 실적 확인

핵심은 판단을 대신하는 게 아니라 판단의 재료를 주는 것입니다. 투자 결정은 심사역이 합니다.

2. 심사역이 실제로 묻는 것

자문을 받을 때 나오는 질문은 대체로 이런 종류입니다.

• 이 회사가 말하는 기술이 업계 기준으로 어느 수준인가
• 이 방식이 양산 단계에서도 유지되나
• 이 고객사가 실제로 이 제품을 계속 살 이유가 있나
• 이 시장에서 이 규모의 매출이 나오는 게 정상인가
• 창업자가 말하는 개발 기간이 현실적인가

공통점이 있습니다. 보고서로 확인할 수 없고, 해본 사람만 아는 것들입니다. 산업의 흥망을 직접 겪은 시각이 여기서 값이 됩니다.

3. 보수 수준

민간 전문가 콜 기준으로 건당 15만~60만 원 선이 일반적입니다. 딜 난도와 전문성의 희소도에 따라 달라지고, 기술 실사에 직접 참여하는 경우는 프로젝트 단위로 별도 산정됩니다.

참고점으로 공공기관 자문료 규정이 있습니다. 등급별로 구두자문 시간당 20만~50만 원 이내를 정해둔 곳이 많아, 민간 협상에서도 근거로 쓰입니다.

한 가지 특징은 준비 시간입니다. 실사 자문은 자료를 미리 읽고 들어가야 하는 경우가 많습니다. 통화 1시간이라도 실제 투입은 2~3시간이 되므로, 견적 단계에서 준비 시간 포함 여부를 정해두는 편이 좋습니다.

4. 반드시 확인할 것 — 이해충돌과 비밀유지

이 영역에서 가장 조심해야 할 부분입니다.

• 현직이라면 소속 회사 규정을 먼저 확인하세요. 겸업 제한, 경업금지 조항에 걸릴 수 있습니다.
• 경쟁사 관련 딜인지 확인합니다. 대상 기업이 전 직장의 경쟁사이거나 거래처인 경우 이해충돌이 됩니다.
• 비밀유지 의무는 양방향입니다. 전 직장에서 얻은 비공개 정보를 말하는 것은 문제가 됩니다. 자문에서 제공할 수 있는 것은 일반화된 산업 지식과 판단이지 특정 회사의 내부 정보가 아닙니다.
• NDA를 확인하고 서명합니다. 투자 검토 사실 자체가 비공개인 경우가 많습니다.

이 선을 넘으면 자문이 아니라 법적 문제가 됩니다. 애매하면 거절하는 편이 안전합니다.

5. 어떻게 연결되나

• 전문가 연결 서비스 등록 — 산업·직무·연차 조건으로 매칭
• 투자사 자문단 풀 등록
• 업계 네트워크를 통한 직접 의뢰
• 산업별 협회·단체 추천

준비할 것: 어떤 산업의 어떤 문제에 답할 수 있는지 한 줄로 정리해두세요. "반도체 20년"보다 "후공정 수율 이슈와 장비 벤더 선택에 대해 답할 수 있음"이 매칭에 쓰입니다.

6. 심사역을 준비하는 분께

VC 채용을 준비한다면 산업 리서치와 실사 보조 역량이 핵심입니다. 공고가 적어 인턴십, 딜 스터디, 네트워킹으로 실전 감각을 쌓는 경우가 많습니다.

전문가 자문 세션에 배석할 기회가 있다면 질문 설계를 눈여겨보세요. 같은 전문가에게 같은 시간을 써도 질문에 따라 얻는 것이 크게 달라집니다.

이 글이 다루지 않는 것

• 개별 투자사의 자문료 기준과 계약 조건. 회사마다 다릅니다.
• 자문료의 세무 처리. 자문료·고문료 완전 정리에서 다룹니다.
• VC 심사역 채용 공고 정보와 지원 전략.
• 투자 판단 자체. 이 글은 자문 참여 방식을 다룹니다.
• 겸업 가능 여부에 대한 법률 판단. 소속 회사 규정과 근로계약을 확인하시고, 필요하면 전문가 상담을 받으세요.

정리

투자 실사 자문은 20년 이상 경력이 비교적 직접적으로 보수로 전환되는 영역입니다. 산업의 흥망을 겪은 시각은 보고서로 대체되지 않기 때문입니다.

다만 진입 조건이 하나 있습니다. 무엇에 답할 수 있는지가 구체적으로 정리돼 있어야 합니다. 그리고 이해충돌과 비밀유지 선을 스스로 지킬 수 있어야 합니다. 이 두 가지가 되면 딜이 있을 때마다 부르는 쪽이 생깁니다.